为规范债权投资计划及其他另类投资业务发展，积极响应并参与京津冀协同发展等国家战略，促进保险资金服务实体经济，中国保险资产管理业协会（以下简称“协会”）联合天津市滨海新区中心商务区管委会于11月8日至10日在天津举办了“保险资金另类投资系列课程第一期：债权投资计划培训班”。100余名来自保险资产管理机构、保险机构的高管、相关业务负责人及业务骨干，以及来自信评、律所等机构的代表参加本次培训。

协会副秘书长刘传葵为此次培训致辞。他指出，京津冀协同发展是当前我国重大的区域发展战略之一，也是保险资金积极响应国家号召、提升经济中长期发展韧性的重点领域之一。加强保险业与天津滨海新区的合作交流，实现保险资金与京津冀协同发展战略的直接对接，既有利于促进京津冀地区经济发展和市场繁荣，也有利于优化保险资产配置，提高资金收益，对彼此双方都有着重要意义。他认为，保险业已经成为服务实体经济、支持国家社会经济发展战略的重要力量。保险资金对大类资产的配置需求变化，另类投资已成为保险资金的重要投资领域。新形势下保险资金另类投资要把服务国家战略和风险防范放在重要位置。在如何做好保险资金另类投资业务方面，他提出，一是要密切关注、紧跟国家发展战略目标，全力服务国家发展战略；二是要注重发挥保险资金独特优势，做实体经济的长期资金提供者；三是要加强市场风险研判，持续提升风险防范能力。

天津市滨海新区中心商务区管委会副主任史继平先生代表管委会欢迎各位参训人员。他指出，100年前天津的保险业蓬勃发展，开业的保险公司多达400余家，希望100年后的今天保险业能够在于家堡再创辉煌。这里集五大国家战略于一身，是滨海新区的开发开放、京津冀协同发展、天津自贸区重要的组成部分、“一带一路”的重要结点以及国家自主创新示范区，具有优惠的财政政策、大量的投资机会与金融创新机会，对于保险机构来说是很好的发展机遇，欢迎各家保险机构进驻投资。

本次培训内容共分为三个模块。第一模块为债权投资计划基础知识。合众资产副总经理时宝东在另类投资业务比较方面进行了深入讲解和分析。

上海金茂律师事务所毛惠刚律师就另类投资的基础法律知识进行深入浅出的讲解，他分别梳理保险资金投资债权投资计划的法律依据、解析业务流程和讲解交易文件要点。

天元律师事务所律师黄再再从大资管的角度，全面归纳总结了另类投资的新型增信措施和各类交易结构。

安信证券资产管理部融资业务总监屈慧从风险发现与识别的角度为参会学员讲解了企业财务报表组成结构以及财务三张表的分析要点，说明从哪些细节发现融资企业的财务风险，为受托人项目筛选及投后管理方面的风险管理打下基础。

第二模块为债权投资计划业务实务操作。长江养老总经理助理曹青青就基础设施债权投资计划重点行业与实务操作进行了分享。她分析了市政、交通、能源等重点行业的政策要求、市场变化、发展趋势，着重解答了实务操作关注点，指出保险资金的基础设施投资应响应国家战略、服务实体经济，支持供给侧结构性改革，更加注重融资主体自身的造血能力，创新增信方式，关注新能源、区域间交通互通、智能城市等高质量投资领域以及教育、医疗、养老等美好生活建设领域。

中意资产副总经理贡磊结合案例对不动产债权投资计划的政策与市场进行了总结，分别对棚改、保障房、土储、商业地产等重点领域的政策背景、现状及市场形势预测进行分析，认为项目风险控制是整个投资过程中的重中之重，在项目合规、评审及决策流程控制、后续跟踪、信息披露及突发事件处理等方面进行全流程风险管理。

光大永明资产信用管理部负责人周凯就保险公司对债权投资计划的内部评级与投资选择展开演讲。他讲解了债项评级框架以及基础设施和不动产债权投资计划的评级审查要点，着重讲解了两类产品承揽承做环节须重点关注的风险要素，以及信用管理在风险管控和支持业务发展过程中的平衡作用，阐明了非标产品的投资原则，对于产品的购买机构、产品的设立机构以及中介机构有着较大的借鉴意义。

泰康资产的投后管理在业内闻名遐迩，其投后管理部负责人霍焱结合公司投后管理系统的现场演示，就债权与股权投后管理实践进行了分享。他认为，在保险资金另类投资规模持续增加、宏观经济环境日益复杂的情况下，另类投资逐步成为险资配置重点方向，另类投资的风险积累加剧，专业、严格的另类投资投后管理势在必行。他指出，另类投资投后管理是一个系统化的工程，核心是风险把控，涵盖发展战略、管理架构、管理系统的综合运用，应按照投资、持有、退出三阶段持续管理，并结合案例阐述了投后管理的操作关键点。

第三模块为债权投资计划产品注册，涵盖注册情况与展望、注册规则解读。协会注册中心总监罗以弘梳理了目前债权投资计划注册遵循的法律法规，总结了近期产品注册情况，分析了重点领域市场发展趋势，解说了协会注册中心为会员提供的产品注册服务，提出债权投资计划已经成为支持实体经济的重要力量。

协会注册中心的注册专家孟宁就债权投资计划产品注册流程进行了详细说明，就查验要点进行了归纳与解读，从产品注册的流程与要件要点方面进行答疑解惑。

此次培训会既有债权投资计划的监管政策解读，又有大资管行业的剖析，还有保险资管机构、券商机构与法律实践经验分享，使参会人员全面地学习债权投资计划的政策要求、注册规则与实操要点，加深了从业人员对另类业务的理解，提升了保险机构另类业务风险管理水平，对于促进保险机构积极参与京津冀协同发展战略、保险资金服务实体经济具有重要意义。